长盛电子信息产业混合财报解读：份额增长19.54%，净资产激增211,910,682.04元，净利润34,638,240.32元，管理费降22.75%
来源：新浪基金∞工作室
长盛电子信息产业混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额增长19.54%，净资产大幅增加211,910,682.04元，净利润为34,638,240.32元，同时管理费下降22.75%。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。
主要财务指标：盈利状况改善，资产规模扩张
本期利润扭亏为盈
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金实现了业绩的显著改善。长盛电子信息产业混合A本期利润为3,821,603.96元，混合C为30,816,636.36元，而2023年A类亏损74,342,495.61元，C类亏损83,721,190.29元。这一转变表明基金在2024年的投资运作取得了较好成效。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） |
|---|---|---|
| 长盛电子信息产业混合A | 3,821,603.96 | -74,342,495.61 |
| 长盛电子信息产业混合C | 30,816,636.36 | -83,721,190.29 |
净资产规模显著增长
2024年末，长盛电子信息产业混合A的期末基金资产净值为383,578,578.92元，混合C为506,340,995.92元，较2023年末有大幅增长。整体净资产合计从2023年末的678,008,892.80元增长至2024年末的889,919,574.84元，增幅达211,910,682.04元，显示出基金资产规模的扩张。
| 基金类别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） |
|---|---|---|
| 长盛电子信息产业混合A | 383,578,578.92 | 395,619,555.91 |
| 长盛电子信息产业混合C | 506,340,995.92 | 282,389,336.89 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率与基准对比
2024年，长盛电子信息产业混合A的基金份额净值增长率为2.66%，混合C为2.05%，而同期业绩比较基准收益率为18.24%。过去三年，混合A的净值增长率为 -41.21%，混合C同样为 -41.21%，与业绩比较基准收益率 -12.95%相比，差距明显。这表明基金在把握市场机会和行业走势方面还有提升空间。
| 基金类别 | 2024年份额净值增长率（%） | 同期业绩比较基准收益率（%） | 过去三年份额净值增长率（%） | 过去三年业绩比较基准收益率（%） |
|---|---|---|---|---|
| 长盛电子信息产业混合A | 2.66 | 18.24 | -41.21 | -12.95 |
| 长盛电子信息产业混合C | 2.05 | 18.24 | -41.21 | -12.95 |
净值波动情况
从净值增长率标准差来看，过去一年混合A为2.00%，混合C为2.00%，反映出基金净值存在一定波动。投资者在关注收益的同时，需重视净值波动带来的风险。
投资策略与业绩表现：市场波动中调整，业绩有待提升
投资策略分析
2024年权益市场波动较大，上半年市场下跌，红利风格突出；下半年政策加码，成长风格回归。基金上半年根据流动性风险主动调整仓位至中性，下半年伴随政策加码提升至中高仓位。行业配置上，上半年加仓通信、电子等相对景气且估值较低的行业，下半年随着成长风格回归，TMT等科技行业表现较好，基金在相关行业有所布局。
业绩归因
尽管基金在投资策略上进行了调整，但仍未跑赢业绩比较基准。可能原因包括市场波动超出预期、行业配置的时机把握不够精准等。例如，虽然下半年成长风格回归，但基金在上半年市场下跌时可能未能充分规避风险，导致全年业绩受到影响。
费用分析：管理费、托管费下降
管理费情况
2024年当期发生的基金应支付的管理费为8,336,071.07元，较2023年的10,790,843.06元下降了22.75%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,898,792.39元，应支付基金管理人的净管理费为6,437,278.68元。管理费的下降可能与基金规模变动或管理费率调整有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 8,336,071.07 | 1,898,792.39 | 6,437,278.68 |
| 2023年 | 10,790,843.06 | 2,759,937.02 | 8,030,906.04 |
托管费情况
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,389,345.17元，相比2023年的1,798,473.78元有所下降。托管费的降低有助于减少基金运营成本。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,389,345.17 |
| 2023年 | 1,798,473.78 |
投资组合分析：股票投资主导，行业分布集中
资产组合情况
期末基金资产组合中，权益投资占比83.69%，金额为746,941,409.81元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占14.14%，其他各项资产占2.17%。可见，基金主要投资于股票市场，对股票市场的依赖度较高，股票市场的波动将对基金净值产生较大影响。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 746,941,409.81 | 83.69 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 126,187,031.65 | 14.14 |
| 其他各项资产 | 19,370,113.51 | 2.17 |
股票行业分布
按行业分类的股票投资组合中，制造业占比最高，公允价值为499,381,004.03元，占基金资产净值比例为56.12%；其次是批发和零售业、文化、体育和娱乐业等。基金在行业配置上相对集中，需关注特定行业波动对基金业绩的影响。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 499,381,004.03 | 56.12 |
| 批发和零售业 | 12,496,061.05 | 1.40 |
| 文化、体育和娱乐业 | 17,993,584.00 | 2.02 |
股票明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，金山办公、北方华创、立讯精密等为前十大股票投资。投资者需关注这些重仓股的表现对基金净值的影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688111 | 金山办公 | 65,397,729.28 | 7.35 |
| 2 | 002371 | 北方华创 | 63,615,700.00 | 7.15 |
| 3 | 002475 | 立讯精密 | 60,259,584.00 | 6.77 |
基金份额持有人结构与变动：机构投资者占比高，份额有所增长
持有人结构
期末基金份额持有人结构显示，机构投资者持有长盛电子信息产业混合A的比例为5.03%，持有混合C的比例高达99.75%，整体占比59.17%。个人投资者持有比例为40.83%。机构投资者的大量持有可能对基金的投资决策和流动性产生影响。
| 份额级别 | 机构投资者占比（%） | 个人投资者占比（%） |
|---|---|---|
| 长盛电子信息产业混合A | 5.03 | 94.97 |
| 长盛电子信息产业混合C | 99.75 | 0.25 |
份额变动
本报告期内，长盛电子信息产业混合A期初份额为314,026,643.86份，期末为296,584,317.72份；混合C期初份额为225,213,734.72份，期末为395,704,801.05份。整体基金份额从期初的539,240,378.58份增长至期末的692,289,118.77份，增长率为19.54%。份额的增长反映出投资者对该基金的关注度有所提升。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 份额变化率（%） |
|---|---|---|---|
| 长盛电子信息产业混合A | 314,026,643.86 | 296,584,317.72 | -5.56 |
| 长盛电子信息产业混合C | 225,213,734.72 | 395,704,801.05 | 75.70 |
风险提示与展望
风险提示
尽管2024年基金实现盈利且资产规模扩张，但仍存在风险。其一，基金净值表现跑输业绩比较基准，反映出投资策略的有效性需进一步验证。其二，基金投资集中于股票市场且行业分布相对集中，若相关行业或股票表现不佳，基金净值可能大幅波动。其三，存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，大量赎回可能引发巨额赎回风险、流动性风险等。
展望
展望2025年，管理人认为国内宏观经济环境有望稳中向好，消费、投资、出口均有积极因素，产业方面看好AI向下游加速渗透。基金有望受益于宏观经济向好和产业发展，但需精准把握市场和行业机会，优化投资策略，以提升业绩表现，为投资者创造更好回报。
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